2015年伊始，中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱“中國華融”）將目光投向國際資本市場，拉開中國華融國際化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新序幕。1月5日，中國華融通過境外平臺公司設(shè)立50億美元中期票據(jù)計劃。1月8日，中國華融在該中期票據(jù)計劃項下成功定價發(fā)行32億美元境外債券，創(chuàng)下全球S規(guī)則最大規(guī)模高等級美元金融機(jī)構(gòu)債券發(fā)行紀(jì)錄。
本次債券發(fā)行是中國華融繼2014年7月首次成功發(fā)行境外15億美元債券之后，又一次強(qiáng)勢回歸境外債券資本市場。中國華融董事長賴小民、總裁柯卡生等公司領(lǐng)導(dǎo)率團(tuán)分赴香港、新加坡，與近百家境外機(jī)構(gòu)投資者廣泛交流、解疑釋惑。贏得海內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者的高度認(rèn)可和踴躍認(rèn)購。逾400家投資者訂單金額超過155億美元，超額認(rèn)購4.8倍。32億美元債券中，三年期6億美元，票面利率3.5%；五年期12億美元，票面利率4.5%；十年期14億美元，票面利率5.5%。國際三大信用評級公司穆迪、標(biāo)普和惠譽分別給予“Baa1”、“BBB+”和“A”的債項評級。
1月17日，中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司董事長賴小民先生在（2015年度）中國資本市場論壇論壇上表示，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，企業(yè)在國際市場發(fā)債有新壓力。在尋求中國華融國際化進(jìn)程，發(fā)債感到有一點新的現(xiàn)象和壓力。新常態(tài)下，國際投資者集中在幾個方面紛紛提出質(zhì)疑。此外，由于深圳佳兆業(yè)事件，國外投資者普遍對中國企業(yè)信心存在質(zhì)疑。以下摘自其發(fā)言實錄：
2014年7月首次成功發(fā)行境外15億美元債券之后，時隔半年，新常態(tài)下，國際投資者集中在幾個方面紛紛提出質(zhì)疑，我感覺到有一些變化。
第一全球經(jīng)濟(jì)在緩慢復(fù)蘇過程當(dāng)中，不確定因素在增加，特別是國際原油價格大幅度下跌，給全球經(jīng)濟(jì)一開年就帶來一層陰影。美國原油一桶108塊，跌破50塊以下，這是新的動態(tài)，國際投資者非常關(guān)注。
第二以俄羅斯、歐洲互相制裁與反制裁帶動新興市場國家，包括全球一大主要經(jīng)濟(jì)體之間的抗?fàn)幵谌ツ觊_始愈演愈烈，今年仍然是沒有緩和的跡象。特別是盧布大幅度縮水，給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，包括周邊都產(chǎn)生了影響。這場制裁與反制裁，大國之間的博弈越來越緊張，這大家明顯感覺到。由此給新興國家的經(jīng)濟(jì)帶來巨大壓力。包括中國、俄羅斯、巴西、中國、印度這些經(jīng)濟(jì)體國家普遍受到經(jīng)濟(jì)下行壓力，中國目前我們處在一個經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，連續(xù)六年的經(jīng)濟(jì)增長大幅度下行。
還有一個現(xiàn)象國外投資者普遍對中國企業(yè)信心在質(zhì)疑。最近深圳有一家房地產(chǎn)企業(yè)佳兆業(yè)被過度解讀了。國外投資者在路演過程當(dāng)中上百個投資人對這個事件提出質(zhì)疑。覺得中國的房地產(chǎn)企業(yè)受到了重創(chuàng)，中國房地產(chǎn)企業(yè)將會帶來一個新的變化的過程當(dāng)中。所以他們對深圳的佳兆業(yè)的房地產(chǎn)最近出現(xiàn)的貸款發(fā)債違約事件提出相當(dāng)大的質(zhì)疑和不信任。主要是我們國內(nèi)很多房地產(chǎn)市場都面臨一些問題，佳兆業(yè)國際化競爭比較快，他和債券市場有緊密聯(lián)系，牽動投資者的心不言而喻，可以理解。
這三大事件我到香港對我這次發(fā)債影響比較大。我感覺去年上半年去香港資本市場相比，就有一種氣場不足，債券市場非常低迷，像北京的霧霾一樣，資本霧霾現(xiàn)象讓人感覺很沉悶。
我?guī)е?6家投行團(tuán)隊元旦過后去香港，5、6、7號的時候投資人感覺不太踴躍，8、9號才有點峰回路轉(zhuǎn)，這次我做了非常大的舉措，發(fā)了全球S規(guī)則下的最大一單美元債券32億美金。其中三年是6億美金，3.6個利率，比去年多了一點，利率在增加。因為美國的貨幣政策去年退出來了量化寬松，下半年估計會加息，越往后走成本越大，壓力越大。我為什么搶在這個時間窗口，開年第一天我去，所以這次去看了一下，價格基本上還是比較平穩(wěn)，三年是3.6%，五年我發(fā)了12億，4.6%，十年我發(fā)了在海外最大一單十年金融債券，是14億，整個債券利率4.6%。買賣扎進(jìn)去，中國企業(yè)在香港創(chuàng)造了歷史，留下了厚重的記憶。日本野村證券22億，一開始告訴我按照這個形式發(fā)15、20億都是很大一單了。這次我相信中國華融的實力，相信中國國有企業(yè)的實力，相信投資者對中國十八大以后對總書記領(lǐng)導(dǎo)下的中國經(jīng)濟(jì)的信心，也相信國有企業(yè)改革從長遠(yuǎn)來看還是有相信的。很大膽放出來32億的量，包括搞了幾十年投行的人沒想到中國華融放了這么一大單的債券，第一次碰到這么一大單的債券業(yè)務(wù)，很過癮，我們創(chuàng)造了歷史。
在對當(dāng)前一國兩制，我們希望有更多的國有企業(yè)走出去發(fā)債，走出去到香港IPO上市。因為華融在今年有一個在香港又要發(fā)一單最大的一單香港IPO上市，所以我這次為什么雖然做路演，做預(yù)熱，也是打個前戰(zhàn)。
這次中國資本市場的開放與國際化這是大勢所趨，非常正確。也是我們中國的國有企業(yè)國際化的一個中國的步驟。此舉提升了中國華融品牌價值和實力，增強(qiáng)國際影響力。國外債券成本很低，期限很長，而且用起來很好用。這點我想在國際化進(jìn)程當(dāng)中非常有必要，所以中國企業(yè)走出去是大勢所趨，應(yīng)該是轉(zhuǎn)型的。從中國華融來說我們也是在國際化進(jìn)程當(dāng)中將要邁出一大步。
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